温哥华2020年4月29日/美通社/——Taseko矿业有限公司(TSX: TKO；纽约证券交易所美国人：TGB；LSE: TKO)（“Taseko”或“公司”）报告截至2020年3月31日的三个月业绩。

第一季度经营现金流为1770万美元，调整后EBITDA为530万美元。该公司报告称，采矿业务在消耗和摊销前的收益为590万美元，调整后净亏损*为2160万美元，或每股亏损0.09美元。由于2019冠状病毒病（COVID-19）导致3月份铜价下跌，临时价格调整下调了1360万美元，影响了收益。

Taseko首席执行官兼董事Russell Hallbauer评论道：“尽管宝博体育的财务业绩受到铜价下跌的影响，但直布罗陀的经营业绩符合宝博体育的预期。该矿的铜产量为3240万磅，每磅铜的总运营成本为1.82美元。迄今为止，COVID-19尚未对直布罗陀的业务产生任何影响。在这个充满挑战的时期，宝博体育员工的健康和安全仍然是公司的首要任务，宝博体育很高兴地报告，在直布罗陀或宝博体育的任何其他地点都没有出现COVID-19病例。宝博体育将保持警惕，并继续采取额外措施，以减轻爆发的风险，这些措施得到了宝博体育员工的努力支持。”

霍尔鲍尔先生继续说：“经营像直布罗陀这样的大型露天矿山需要高级管理人员的关注、规划和适应能力。宝博体育在直布罗陀制定的长期计划使塔塞科有能力对宝博体育今天所经历的情况作出反应。今年3月，宝博体育宣布了在直布罗陀实施的一些措施，以应对铜价下跌的环境。这些措施既包括削减成本的举措，也包括推迟支出。这些节省大部分在4月份才开始实现，因此宝博体育预计其影响将在第二季度开始反映出来。此外，与第一季度相比，预计BaoBoSports几个季度将开采更高品位的矿石，这将进一步降低宝博体育的现金成本。4月份继续保持强劲的生产势头，产量、回收率和钼产量均有所提高。直布罗陀矿还受益于投入成本的下降，包括柴油，目前比2019年的平均价格低35%，以及加元的疲软，因为直布罗陀80%的成本以加元计价。新的运营计划和其他确定的成本节约预计将在BaoBoSports几个季度减少每磅至少0.40美元的总现场支出（包括资本化剥离）。这些措施为Taseko在可预见的BaoBoSports宝博体育提供了健康的营运资金。

宝博体育将继续监测市场情况，并根据需要调整运营计划，以应对BaoBoSports铜价走势的变化。2020年的产量指导保持不变，仍为1.3亿磅（+/-5%），尽管宝博体育现在预计根据修订后的计划，产量将处于该范围的高端。”

 

Taseko总裁Stuart McDonald评论道：“虽然宝博体育仍然专注于管理支出和保持强劲的现金状况，但宝博体育仍然在长期经营业务，并计划从佛罗伦萨铜项目中获得近期增长。测试设施井场和SX/EW工厂在本季度按计划运行。宝博体育现在已经在佛罗伦萨生产阴极一年多了，当宝博体育达到商业规模并在稳定的基础上生产时，这种操作经验将非常有价值。随着亚利桑那州监管机构的迅速行动，审批工作正在取得进展。宝博体育预计商业规模设施的含水层保护许可证草案将在BaoBoSports几周内发布，此后不久将举行公开听证会。”

“凭借直布罗陀的现金流和佛罗伦萨的近期增长，宝博体育公司仍然处于强势地位。宝博体育在第一季度结束时拥有约5000万美元的现金，随后在季度结束时，宝博体育的营运资金状况进一步加强，因为宝博体育完成了与Osisko Gold royalty Ltd（“Osisko”）的交易。Taseko已获得850万美元，用于修改与Osisko现有的白银流协议，取消每盎司2.75美元的白银交割价格。最初的银流协议于2017年初实施，宝博体育很高兴与Osisko这样的支持性合作伙伴发展宝博体育的关系，”McDonald先生补充道。

“宝博体育仍然认为，铜的中长期基本面仍然强劲，随着越来越多的矿山关闭，而且由于COVID-19，目前的关闭正在延长，铜的基本面似乎正在改善。由于建设新产能的激励价格仍然超过每磅3美元，项目被推迟，这只会加剧BaoBoSports几年的供应短缺。另一方面，Taseko并没有推迟佛罗伦萨铜业的开发，并且仍然相信它可以在2020年底之前获得许可和融资，届时将进入建设阶段。”

第一季度回顾

• 直布罗陀矿（100%基础）第一季度生产了3240万磅铜。铜回收率为83.4%，铜头品位为0.259%
• 除去副产品信用*的现场运营成本为每磅生产1.53美元，总运营成本(C1)*为每磅生产1.82美元；
• 经营现金流为1770万美元，截至2020年3月31日，公司期末现金余额为5020万美元，与2019年底相似；
• 由于2019冠状病毒病（COVID-19）导致3月份铜价下跌，临时价格调整下调1360万美元，对收入和收益产生了负面影响；
• 采矿业务在消耗和摊销前的收益*为590万美元，调整后的EBITDA*为530万美元；
• 第一季度的净亏损（GAAP）为4900万美元（每股0.20美元），扣除2710万美元的损耗和摊销以及2970万美元的未实现外汇损失。调整后净亏损*为2,160万美元（每股0.09美元）；
• 该公司在本季度实现了290万美元的铜看跌期权收益，截至2020年3月31日，其4月份未偿铜看跌期权的公允价值为380万美元；和
• 2020年4月24日，Taseko与Osisko Gold特许权使用费达成了对其白银流的修正，并获得850万美元，作为交换，白银的交割价格从每盎司2.75美元降至零，这进一步提高了其流动性。

 

突出了

 

 

运作检讨

 

 

业务分析

第一季度业绩

第一季度铜产量为3240万磅，铜品位平均为0.259%，均符合矿山的平均寿命。该厂本季度铜回收率为83.4%，由于矿石中铁含量较高，低于前几个季度。

在此期间共开采了2850万吨，比上一季度增加了270万吨。第一季度条带比为2.7:1，根据矿山长期规划，本季度增加了进一步开辟波利安娜坑的废剥离。

资本化剥离成本总计1390万美元（75%基础），而2019年第一季度为800万美元。资本化的剥离成本是由于上述向波利安娜坑推进造成的。由于3月份燃料价格和其他成本下降，尽管开采量增加，但总现场支出（包括资本化剥离成本）低于上一季度。在波利安娜坑中较短的运输距离也导致了较低的支出。

第一季度钼产量为41.2万磅，与前几个季度相比有所下降，原因是钼品位较低，这也降低了回收率。第一季度钼价平均为每磅9.63美元，而上一季度为每磅9.67美元，2019年第一季度为每磅11.78美元。第一季度每生产一磅铜*的副产品信用额度为0.11美元，而上一季度为0.16美元。

2020年第一季度，每磅生产的非物业成本*为0.29美元，包括精矿处理、精炼和运输成本。这些成本与最近几个季度的铜销售量相一致。

直布罗陀前景

到目前为止，公司的运营、物流和供应链尚未因全球COVID-19大流行而中断。在Taseko在加拿大和美国的任何业务或办事处也没有确诊的COVID-19病例。

然而，新冠肺炎疫情对全球经济产生了重大影响，导致大宗商品价格下跌。鉴于铜价较低的环境，管理层已经审查了直布罗陀的一些采矿计划方案，并从4月开始实施了一项修订后的2020年采矿计划，该计划将在短期内减少支出，同时仍保持长期采矿计划的要求和灵活性，并且不会对2020年的铜产量产生负面影响。已取消可自由支配的资本开支，并尽可能推迟重大维修和设备重建。该业务还受益于投入成本的下降，包括柴油，目前比2019年的平均价格低35%，以及加元（相对于美元）的疲软，因为直布罗陀80%的成本以加元计价。新的运营计划和其他确定的成本节约预计将在BaoBoSports几个季度减少每磅至少0.40美元的总现场支出（包括资本化剥离）

 

经营像直布罗陀这样的大型露天矿需要适应能力，管理部门将继续监测市场情况，并根据BaoBoSports铜价变动的需要调整作业计划。2020年的产量指导保持不变，仍为1.3亿磅（+/-5%），尽管管理层预计，根据修订后的计划，产量将处于该范围的高端。

该公司正在继续与供应商合作，以确定进一步的成本节约和延期机会，同时也在寻求BC水电成本延期计划和其他政府举措。

尽管近期由冠状病毒大流行引发的全球经济事件导致波动，但铜的中长期基本面仍然强劲，大多数行业分析师预计，在经济复苏后，铜的供应将受到限制，这将在BaoBoSports几年带来更高的铜价激励。

检讨项目

Taseko的战略是将公司从直布罗陀矿山的经营性现金流和信贷质量发展到组装和开发一系列配套项目。宝博体育仍然相信，这将为股东带来长期回报。宝博体育的开发项目主要集中在铜矿，位于不列颠哥伦比亚省和亚利桑那州的稳定采矿管辖区。宝博体育目前的重点是佛罗伦萨铜矿项目的近期开发。

佛罗伦萨铜矿项目

生产测试设施（PTF）在2020年第一季度按计划运行。2019年实现了稳态作业，重点转向测试不同的井场作业策略，包括调整泵速、溶液强度、流动方向，以及在采收率和注水井中使用封隔器来隔离矿体的不同区域。Florence Copper的技术团队正在使用物理和操作控制机制来调整溶液的化学性质和流速，并成功地达到了溶液中铜的宝博体育浓度。PTF井田正在按照其设计执行，SX-EW工厂继续生产阴极铜。

PTF阶段的主要重点是向监管机构和主要利益相关者证明，地下浸出解决方案的水力控制是可以维持的，并宝博体育提供有价值的数据，以验证公司的浸出模型，以及优化井的设计、性能和水力控制参数。原位浸出过程的成功操作将允许对全面商业操作的许可进行修改，预计在20年内每年生产8500万磅阴极铜。

在Florence Copper开始商业规模的井田建设需要两份许可证。这是亚利桑那州环境质量部（“ADEQ”）颁发的含水层保护许可证（“APP”）和美国环境保护署（“EPA”）颁发的地下注入控制许可证（“UIC”）。该公司于2019年年中提交了这两份许可申请，并正在与监管机构积极对话，宝博体育是在2020年获得商业设施的许可。

在第一季度，公司继续与有关各方就出售佛罗伦萨项目少数股权的可能性进行讨论，任何此类出售的收益都可以为开发商业运营所需的大部分资本宝博体育提供资金。与潜在贷款人和其他金融机构的讨论将在第二季度末重新开始。该公司继续致力于在收到APP和UIC许可之前获得承诺的融资方案。

截至2020年3月31日的三个月，Florence项目的总净支出为480万美元，其中包括PTF的运营和其他项目开发成本。

黄头铜项目

2020年1月，该公司宣布了其对Yellowhead Mining Inc.（“Yellowhead”）的技术研究结果，该结果使可采铜储量增加了22%，并显着提高了项目经济性。公司于2020年1月16日提交了新的NI 43-101宝博体育（“关于Yellowhead Copper项目矿产储量更新的宝博体育”）（“宝博体育”）。Yellowhead在位于不列颠哥伦比亚省中南部的一个铜-金-银开发项目中拥有100%的权益。

更新后的宝博体育宝博体育了该项目的新开发计划，其中包括8.17亿吨储量和25年的矿山寿命，税前净现值为13亿美元，折扣率为8%，铜价为每磅3.10美元。这比前业主2014年完成的可行性研究增加了5亿美元。该项目的资本成本估计为13亿美元，为期两年的建设期。在前5年的运营中，铜当量品位平均为0.35%，平均每年生产2亿磅铜，平均C1成本为每磅铜1.67美元，净副产品信贷。黄头铜项目包含有价值的贵金属副产品，其中有44万盎司黄金和1900万盎司白银，按当前价格计算，矿山的寿命价值超过10亿美元。

该公司目前的工作重点是推进环境评估和一些额外的工程工作，同时与包括第一民族在内的当地社区进行持续接触。公司和有关省级部委的高级管理人员之间已成立了一个焦点小组，以便加快推进环境评估和项目许可。管理层还在第一季度与一些有兴趣投资Yellowhead项目并获得重要的铜承购权的战略行业集团开始了合资伙伴关系的讨论。

新繁荣金铜项目

2019年12月5日，公司宣布，在不列颠哥伦比亚省的推动下，以Tŝilhqot为代表的Tŝilhqot'in Nation国民政府与Taseko进行了对话，试图就Taseko拟议的金铜矿（目前称为New Prosperity）的冲突达成长期解决方案，承认Taseko的商业利益和Tŝilhqot'in Nation对该项目的反对。虽然这一进程的细节是保密的，但为了促进对话，各方已同意暂停处理与Taseko的所有权和Teztan Biny（鱼湖）附近地区有关的某些未决诉讼和管理事项。

艾利铌项目

Aley铌项目的环境监测和产品营销活动仍在继续。2019年第二季度开始的中试工厂计划已经成功完成了测试的铌浮选过程部分，提高了对设计的信心，并为开始该过程的转炉部分宝博体育提供了原料。试验工厂转炉部分的完成将宝博体育提供额外的工艺数据，以支持商业工艺设施的设计，并为营销目的宝博体育提供最终产品样品。

 

Russell Hallbauer首席执行官兼董事

没有任何监管机构批准或不批准本新闻稿中的信息。

非公认会计准则绩效指标

本文件包括某些非公认会计准则绩效指标，这些指标不具有国际财务报告准则规定的标准化含义。这些措施可能与其他发行人使用的措施不同，也可能无法与其他发行人报告的此类措施进行比较。本公司认为，某些投资者通常将这些指标与传统的国际财务报告准则指标结合使用，以增强其对本公司业绩的理解。这些措施来源于公司的财务报表，并在一致的基础上应用。下表宝博体育提供了这些非公认会计准则指标与最直接可比的国际财务报告准则指标的调整。

总运营成本和现场运营成本，除去副产品积分

销售总成本包括所有被库存吸收的成本，以及运输成本和可收回的保险。现场运营成本是通过从销售成本中除去库存、损耗和摊销、可收回保险和运输成本的净变化来计算的。现场运营成本，净副产品积分是通过从现场运营成本中减去副产品积分来计算的。现场运营成本，净副产品积分每磅的计算方法是将适用成本的总和除以生产的铜磅。每磅的总运营成本是现场运营成本的总和，减去副产品积分和非物业成本，除以生产的铜磅。副产品信用额是根据当期钼和银的实际销售（扣除处理费用）除以当期铜生产的总磅数来计算的。这些措施是在一致的基础上计算所列期间的。

 

调整后净收入（亏损）

调整后的净收入（亏损）从根据国际财务报告准则报告的净收入中消除下列交易的影响：

• 未实现外币利得/损失；和
• 铜看跌期权和燃料看涨期权的未实现损益。

管理层认为，这些交易并不反映宝博体育核心采矿业务的基本经营业绩，也不一定代表BaoBoSports的经营业绩。此外，衍生工具的未实现利得/亏损、金融工具公允价值的变动和未实现外币利得/亏损不一定反映所述报告期间的基本经营业绩。

 

调整后的息税前利润

调整后的EBITDA作为公司业绩和偿债能力的补充指标。证券分析师、投资者和其他利益相关方经常使用调整后的EBITDA来评估该行业的公司，其中许多公司在报告其业绩时都会宝博体育提供调整后的EBITDA。“高收益”证券的发行人也宝博体育提供调整后息税折旧及摊销前利润，因为投资者、分析师和评级机构认为这有助于衡量这些发行人履行偿债义务的能力。

调整后的EBITDA代表扣除利息、所得税和折旧前的净收入，也消除了一些不被认为是持续经营业绩指标的项目的影响。某些费用项目被增加，某些收入项目被从净收入中扣除，这些项目不太可能再次出现或不能反映公司在报告期内或BaoBoSports经营业绩的基本经营业绩，包括：

• 未实现外汇损益；
• 铜看跌期权和燃料看涨期权的未实现损益；和
• 股份补偿费用的摊销。

 

采矿业务在消耗和摊销前的收益

未扣除损耗和摊销前的采矿业务收益是加上损耗和摊销后的采矿业务收益。本公司披露了这一指标，该指标来源于宝博体育的财务报表，并在一致的基础上应用，以帮助了解公司的运营结果和财务状况，并旨在向投资者宝博体育提供有关财务结果的进一步信息。

 

有关前瞻性信息的注意事项

本文件包含“前瞻性陈述”，这些陈述是基于Taseko在这些陈述发表之日的期望、估计和预测。一般来说，这些前瞻性陈述可以通过使用前瞻性术语来识别，如“展望”、“预期”、“项目”、“宝博体育”、“相信”、“估计”、“期望”、“打算”、“应该”和类似的表达。

前瞻性陈述受已知和未知风险、不确定性和其他因素的影响，这些因素可能导致公司的实际结果、活动水平、业绩或成就与此类前瞻性陈述所表达或暗示的内容存在重大差异。这些包括但不限于：

• 与公司勘探和开发活动相关的不确定性和成本，例如与矿化连续性或确定矿产资源或储量是否存在相关的不确定性和成本；
• 与宝博体育对矿产储量、矿产资源、生产率和生产时间、BaoBoSports生产和BaoBoSports现金以及生产和碾磨总成本的估计准确性有关的不确定性；
• 与可行性研究有关的不确定因素，这些研究对采矿项目的预期或预期成本、支出和经济回报进行了估计；
• 与宝博体育按时完成工厂升级的能力有关的不确定性，预计和计划的成本；
• 与获得开发项目所需许可证的能力有关的不确定性，以及由于第三方反对而导致的项目延误；
• 与意外的司法或监管程序有关的不确定性；
• 影响宝博体育勘探和开发活动及采矿业务的法律、法规和政府政策的变化及其影响，特别是法律、法规和政策；
• 总体经济状况、金融市场以及铜、黄金和其他矿物和商品（如柴油燃料、钢铁、混凝土、电力和其他形式的能源、采矿设备）的需求和市场价格的变化，汇率的波动，特别是美元和加元的价值的波动，以及资本和融资的持续可用性；
• 远期出售工具的影响，以防止铜价波动和汇率变动以及交易对手违约的风险，以及按市值计价风险；
• 保险不足或无法获得采矿险保险的风险；
• 核心员工流失的风险；宝博体育用于报告财务状况的会计政策和方法发生变化的风险，包括与关键会计假设和估计相关的不确定性；
• 与采矿有关的环境问题和责任，包括矿石的加工和储存；和
• 在宝博体育经营矿山的市场中，劳工罢工、停工或其他中断或难以雇用劳动力，或环境危害、工业事故或其他事件或事件，包括第三方干扰，中断宝博体育矿山的矿物生产。

有关Taseko的更多信息，投资者应查看公司向美国证券交易委员会（Securities and Exchange Commission）提交的年度Form 40-F文件www.sec.gov以及可在www.sedar.com获得的本地司法管辖区文件。

前瞻性信息警示性声明

本讨论包括可能被视为“前瞻性陈述”的某些陈述。除历史事实陈述外，本讨论中涉及公司预期的BaoBoSports生产、储量潜力、勘探钻井、开采活动和事件或发展的所有陈述均为前瞻性陈述。虽然宝博体育相信这些前瞻性陈述中表达的期望是基于合理的假设，但这些陈述并不能保证BaoBoSports的表现，实际结果或发展可能与前瞻性陈述中的内容有重大差异。可能导致实际结果与前瞻性陈述产生重大差异的因素包括市场价格、开采和勘探成功、持续可用的资本和融资以及总体经济、市场或商业状况。投资者需注意，任何此类陈述均不能保证BaoBoSports业绩，实际结果或发展可能与前瞻性陈述中的预测存在重大差异。本MD&A中的所有前瞻性陈述均受这些警示性陈述的约束。宝博体育不承担更新或修改前瞻性陈述的任何意图或义务，无论是由于新信息、BaoBoSports事件或其他原因，除非适用法律要求。有关这些前瞻性陈述和宝博体育业务相关的风险和不确定性的进一步信息，可在宝博体育向美国证券交易委员会和加拿大省级证券监管机构存档的最新40-F表格/年度信息表格中找到。