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温哥华2020年2月20日/美通社/——Taseko矿业有限公司(TSX: TKO；纽约证券交易所美国人：TGB；LSE: TKO)（“Taseko”或“公司”）报告截至2019年12月31日的第四季度和全年财务业绩。第四季度，Taseko从采矿业务中扣除损耗和摊销前的收益为2390万美元，调整后的EBITDA为1820万美元，调整后的净亏损为1620万美元（每股0.07美元）。Taseko报告称，全年采矿业务未计损耗和摊销前收益为7060万美元，调整后息税折旧及摊销前利润为5110万美元，调整后净亏损为6860万美元（每股0.28美元）。

Taseko首席执行官Russell Hallbauer评论说：“从运营上讲，宝博体育对2019年在直布罗陀的表现感到满意。品位变异性较低，1.26亿磅的铜产量符合宝博体育的年产量指导。此外，直布罗陀的钼产量为270万磅，是有史以来最好的，加上钼价格坚挺，产生了重要的副产品信贷。对于2020年，宝博体育保持1.3亿磅（+/-5%）的铜产量指导，100%的基础上，与矿山的平均寿命一致。”

Taseko总裁Stuart McDonald表示：“2019年的收益和现金流较低，主要是由于平均铜价较低。尽管铜价最近受到全球事件的影响，但宝博体育仍然认为供需基本面保持不变，铜价有机会大幅上涨。由于宝博体育在直布罗陀的生产，宝博体育继续拥有对铜价上行的重要现金流杠杆，而在下行方面，宝博体育在4月底之前以每磅2.60美元的执行价格持有铜看跌期权，这可以保护宝博体育的现金流，以防铜价从当前水平下跌。宝博体育看到物业外成本和其他投入成本的下降，抵消了铜价下跌的影响。2020年，基准处理和炼油成本比去年降低了20%以上，再加上最近燃料价格的下降和其他供应商降低成本的举措，从年初开始，每磅的年化成本将节省约7美分。”

“宝博体育的佛罗伦萨铜矿项目正在取得进展，无论是从技术角度还是从许可程序。经过14个月的测试设备运行，宝博体育对原位浸出操作的了解不断增长。该井田继续生产商业级浸出液，SX/EW工厂正在稳定生产LME a级铜阴极。得益于几个月的测试设施运行数据，商业规模设施的详细工程正在进行中。随着州和联邦监管机构（亚利桑那州环境质量部和美国环境保护局）的积极参与，许可工作正在推进，目前处于技术审查阶段。”麦克唐纳先生补充道。

“展望BaoBoSports，鉴于目前铜价较低，宝博体育的重点将是维持直布罗陀的经营性现金流。虽然宝博体育预计铜价会回升，但宝博体育将以最具成本效益的方式运营公司，并在当前环境下适当管理项目和其他可自由支配的支出，”McDonald先生总结道。

 

2019年度回顾

• 采矿业务在消耗和摊销前的收益*为7060万美元，调整后的EBITDA*为5110万美元；
• 经营活动产生的现金流量为4260万美元，全年资本支出总额为5080万美元；
• 2019年12月31日的现金余额为5300万美元，比2018年底高出800万美元；
• 除去副产品信用*的现场运营成本为每磅生产1.75美元，总运营成本(C1)*为每磅生产2.06美元；
• 本年度净亏损5340万美元（每股0.22美元），折旧比上年增加3900万美元，原因是与Granite矿坑开采的矿石相关的资本化条带的摊销。调整后的净亏损*为6860万美元（每股0.28美元），调整后的未实现外汇收益为1520万美元；
• 直布罗陀矿（100%基础）在2019年生产了1.259亿磅铜，比2018年略有改善。铜回收率为86.2%，铜头品位为0.245%；
• 直布罗陀在2019年生产了270万磅钼，而2018年为240万磅。钼宝博体育提供了与2018年一致的每磅铜0.20美元的副产品信贷；
• 2019年，直布罗陀的铜销售额为1.22亿磅，成品库存（100%基础）包括500万磅铜。截至2019年12月31日，Taseko股份的铜精矿库存销售额约为1400万美元；
• Taseko继续推进其在Florence Copper项目的生产测试设施的运行，井场的表现达到了预期。SX-EW工厂继续生产LME级A级铜阴极。第二阶段的商业许可申请已于2019年年中提交给州和联邦机构，许可计划正在进行中；和
• 2019年2月，公司以公司普通股的1300万美元收购了其尚未拥有的Yellowhead Mining Inc.的剩余权益。2020年1月16日，该公司发布了关于Yellowhead项目的最新NI 43-101宝博体育的结果，宝博体育了显著改进的开发计划和经济效益。

第四季回顾

• 第四季度采矿业务在消耗和摊销前的收益*为2390万美元，调整后的EBITDA*为1820万美元；
• 经营现金流为920万美元；
• 现场运营成本，除去副产品信贷*为每磅1.69美元，与前两个季度一致；
• 本季度净亏损为990万美元（每股0.04美元），扣除损耗和摊销3140万美元。调整后净亏损*为1620万美元（每股0.07美元），调整后未实现的外汇收益为590万美元；
• 第四季度铜产量与前几个季度一致，为3340万磅，铜销量为3330万磅（100%基础）；和
• 第四季度钼产量稳定在72.8万磅；本季度钼均价为每磅9.67美元，低于第三季度的每磅11.83美元。

 

突出了

 

 

运作检讨

直布罗陀矿（75%所有权）

 

业务分析

全年业绩

2019年，直布罗陀生产了1.259亿磅铜，而2018年为1.252亿磅。全年平均铜品位为0.245%，略低于矿山寿命平均品位。2019年铜回收率为86.2%，比2018年有所改善，这是加工工艺改进和氧化矿石加工减少的结果。

2019年共开采了1.004亿吨，比上一年减少了10%，原因是花岗岩坑内的开采更深，导致运输距离更长。由于去年在Granite矿坑进行了更多的废物剥离，2019年的废物剥离成本为2290万美元（75%基础），而2018年为4880万美元。

该年度现场运营成本*为每磅铜1.95美元，较2018年有所增加，主要原因是前一年剥离成本资本化程度更高。由于运输距离更远，2019年每吨开采的采矿成本也更高。

2019年的钼产量为270万磅，而2018年为240万磅。这一额外产量被钼均价的下降所抵消，2019年钼均价为每磅11.36美元，而2018年为每磅12.20美元。由此产生的每生产一磅铜*的副产品信用额为0.20美元，与上一年保持一致。

非物业成本*为每磅铜生产0.31美元，与2018年每磅生产0.33美元保持一致。减少的原因是与2018年相比，2019年现货招标的tcrc有所改善。

由于如上所述的现场运营成本差异，本年度生产的铜的总运营成本(C1)*为每磅2.06美元，而2018年为每磅1.93美元。

第四季度业绩

第四季度铜产量为3340万磅。本季度铜品位平均0.253%，符合矿山平均品位寿命。本季度，该厂铜回收率为84.5%，低于前三个季度，因为氧化矿石的处理比例较高。回收的减少被本季度工厂吞吐量的增加所抵消。

期间共开采2580万吨，比上一季度增加110万吨，矿石库存增加50万吨。第四季度的条带比为2.1:1，因为花岗岩的开采增加了。这导致本季度对盲目乐观的总体浪费减少。

资本化剥离成本总计430万美元（75%基础），而上一季度为860万美元，2018年第四季度为1890万美元。资本化的剥离成本主要归因于进入Pollyanna矿坑和相关的废物剥离成本，而Pollyanna的矿石尚未开采。现场总支出（包括资本化剥离成本）略低于上一季度。剩余的每吨磨矿现场运营成本下降，本季度为10.46美元，这是由于产量增加。

第四季度钼产量为72.8万磅。钼价在第四季度平均为每磅9.67美元，而上一季度为每磅11.83美元，2018年第四季度为每磅12.04美元。第四季度每生产一磅铜*的副产品信用额为0.16美元。

2019年第四季度，每磅生产的非物业成本*为0.32美元，包括精矿处理、精炼和运输成本。这些成本与最近几个季度的铜销售量相一致。

健康、安全和环境

健康和安全一直是Taseko、直布罗陀和佛罗伦萨管理层的高层承诺。Taseko致力于提高效率、安全绩效和职业健康的运营实践。对公司来说，没有什么比员工及其家人的安全、健康和幸福更重要的了。

Taseko高度重视在工作场所的员工健康和安全以及环境保护领域不断提高绩效。2019年，直布罗陀发生了5起损失时间事件，损失时间频率为0.68（每20万工作小时）。这低于不列颠哥伦比亚省工业平均损失时间频率0.78（每200,000小时工作）。公司始终致力于安全第一的文化，确保安全是所有行动的首要考虑因素。

佛罗伦萨铜业也在引进和实施同样的健康、安全和环境绩效优先事项，以及直布罗陀的方法和文化。

 

直布罗陀前景

2020年，直布罗陀预计产量约为1.3亿磅（+/-5%）。

铜的基本面依然强劲，尽管包括冠状病毒在内的全球事件造成了短期波动，但大多数行业分析师预计，BaoBoSports几年铜的供应将继续受限，铜价将高于目前的水平。海外铜冶炼能力的扩张和供应条件的收紧导致2020年精矿处理和精炼费用（“TCRC”）基准降低，比2019年基准水平低23%。

2019年11月6日，公司发布了关于直布罗陀矿的最新NI 43-101宝博体育。根据这份最新的宝博体育，现有足够的矿产储量可以支持到2038年的大约19年的生产计划，年均铜产量为1.3亿磅。存在矿产资源潜力，有可能进一步延长已知储量以外的矿山寿命。

检讨项目

Taseko的战略是将公司从直布罗陀矿山的经营性现金流和信贷质量发展到组装和开发一系列项目。宝博体育仍然相信，这将为股东带来长期回报。宝博体育的开发项目主要集中在铜矿，位于不列颠哥伦比亚省和亚利桑那州的稳定采矿管辖区。宝博体育目前的重点是佛罗伦萨铜矿项目的近期开发。

佛罗伦萨铜矿项目

生产测试设施（PTF）在2019年按计划运行。实现稳态作业后，重点转向测试不同的井场作业策略，包括调整泵送速率、溶液强度、流动方向，以及在采出井和注水井中使用封隔器来隔离矿体的不同区域。Florence Copper的技术团队正在使用物理和操作控制机制来调整溶液的化学性质和流速，并成功地达到了溶液中铜的宝博体育浓度。PTF井田正在按照其设计执行，SX-EW工厂继续生产LME级A级铜阴极。

PTF阶段的主要重点是向监管机构和主要利益相关者证明，地下浸出解决方案的水力控制是可以维持的，并宝博体育提供有价值的数据，以验证公司的浸出模型，以及优化井的设计、性能和水力控制参数。原位浸出过程的成功操作将允许对全面商业操作的许可进行修改，预计在20年内每年生产8500万磅阴极铜。

在Florence Copper开始商业规模的井田建设需要两份许可证。这是亚利桑那州环境质量部（“ADEQ”）颁发的含水层保护许可证（“APP”）和美国环境保护署（“EPA”）颁发的地下注入控制许可证（“UIC”）。2019年6月，公司向ADEQ提交了第二阶段商业设施的APP申请。第二阶段商业设施的UIC许可申请于2019年8月提交给EPA。这两项许可都在通过技术审查程序。该公司正在与监管机构积极对话，宝博体育是在2020年获得商业设施的许可。

该公司继续向债务宝博体育提供商、特许权使用费公司和潜在的合资伙伴宝博体育提供各种项目融资选择，用于佛罗伦萨铜矿项目的第二阶段商业开发。管理层的宝博体育是在ADEQ和EPA分别发布APP和UIC许可证修订之前，获得项目融资。

截至2019年12月31日，佛罗伦萨项目的总净支出为1600万美元，其中包括PTF运营和其他项目开发成本。

黄头铜项目

2019年2月15日，公司收购了其尚未拥有的Yellowhead Mining Inc.（“Yellowhead”）的所有已发行普通股，以换取1730万股Taseko普通股。Yellowhead在位于不列颠哥伦比亚省中南部的一个铜-金-银开发项目中拥有100%的权益。

2020年1月，该公司宣布了其对Yellowhead的技术研究结果，该结果使可采铜储量增加了22%，并显着提高了项目经济性。公司于2020年1月16日提交了新的NI 43-101宝博体育（“关于Yellowhead Copper项目矿产储量更新的宝博体育”）（“宝博体育”）。

更新后的宝博体育宝博体育了该项目的新开发计划，其中包括8.17亿吨储量和25年的矿山寿命，税前净现值为13亿美元，折扣率为8%，铜价为每磅3.10美元。这比前业主2014年完成的可行性研究增加了5亿美元。该项目的资本成本估计为13亿美元，为期两年的建设期。在前5年的运营中，铜当量品位平均为0.35%，平均每年生产2亿磅铜，平均C1成本为每磅铜1.67美元，净副产品信贷。黄头铜项目包含有价值的贵金属副产品，其中有44万盎司黄金和1900万盎司白银，按当前价格计算，矿山的寿命价值超过10亿美元。

2020年，公司将重点关注与当地社区的持续合作，包括原住民、环境评估工作、额外的工程和与战略行业承购集团的合资伙伴关系讨论。

新繁荣金铜项目

2019年12月5日，公司宣布，在不列颠哥伦比亚省的推动下，以Tŝilhqot为代表的Tŝilhqot'in Nation国民政府与Taseko进行了对话，试图就Taseko拟议的金铜矿（目前称为New Prosperity）的冲突达成长期解决方案，承认Taseko的商业利益和Tŝilhqot'in Nation对该项目的反对。虽然这一进程的细节是保密的，但为了促进对话，各方已同意暂停处理与Taseko的所有权和Teztan Biny（鱼湖）附近地区有关的某些未决诉讼和管理事项。

艾利铌项目

Aley铌项目的环境监测和产品营销活动仍在继续。第二季度开始了铌浮选和转炉工艺的中试工厂规模计划。该试验工厂还将宝博体育提供最终产品样品以供销售。截至2019年12月31日的年度，Aley项目支出为80万美元。

 

Russell Hallbauer首席执行官兼董事

没有任何监管机构批准或不批准本新闻稿中的信息。

非公认会计准则绩效指标

本文件包括某些非公认会计准则绩效指标，这些指标不具有国际财务报告准则规定的标准化含义。这些措施可能与其他发行人使用的措施不同，也可能无法与其他发行人报告的此类措施进行比较。本公司认为，某些投资者通常将这些指标与传统的国际财务报告准则指标结合使用，以增强其对本公司业绩的理解。这些措施来源于公司的财务报表，并在一致的基础上应用。下表宝博体育提供了这些非公认会计准则指标与最直接可比的国际财务报告准则指标的调整。

总运营成本和现场运营成本，除去副产品积分

销售总成本包括所有被库存吸收的成本，以及运输成本和可收回的保险。现场运营成本是通过从销售成本中除去库存、损耗和摊销、可收回保险和运输成本的净变化来计算的。现场运营成本，净副产品积分是通过从现场运营成本中减去副产品积分来计算的。现场运营成本，净副产品积分每磅的计算方法是将适用成本的总和除以生产的铜磅。每磅的总运营成本是现场运营成本的总和，减去副产品积分和非物业成本，除以生产的铜磅。副产品信用额是根据当期钼和银的实际销售（扣除处理费用）除以当期铜生产的总磅数来计算的。这些措施是在一致的基础上计算所列期间的。

 

调整后净收入（亏损）

调整后的净收入（亏损）从根据国际财务报告准则报告的净收入中消除下列交易的影响：

• 未实现外币利得/损失；和
• 铜看跌期权的未实现损益。

管理层认为，这些交易并不反映宝博体育核心采矿业务的基本经营业绩，也不一定代表BaoBoSports的经营业绩。此外，衍生工具的未实现利得/亏损、金融工具公允价值的变动和未实现外币利得/亏损不一定反映所述报告期间的基本经营业绩。

 

调整后的息税前利润

调整后的EBITDA作为公司业绩和偿债能力的补充指标。证券分析师、投资者和其他利益相关方经常使用调整后的EBITDA来评估该行业的公司，其中许多公司在报告其业绩时都会宝博体育提供调整后的EBITDA。“高收益”证券的发行人也宝博体育提供调整后息税折旧及摊销前利润，因为投资者、分析师和评级机构认为这有助于衡量这些发行人履行偿债义务的能力。

调整后的EBITDA代表扣除利息、所得税和折旧前的净收入，也消除了一些不被认为是持续经营业绩指标的项目的影响。某些费用项目被增加，某些收入项目被从净收入中扣除，这些项目不太可能再次出现或不能反映公司在报告期内或BaoBoSports经营业绩的基本经营业绩，包括：

• 未实现外汇损益；
• 铜看跌期权未实现损益；和
• 股份报酬的摊销。

 

采矿业务在消耗和摊销前的收益（亏损）

未扣除损耗和摊销前的采矿业务收益是加上损耗和摊销后的采矿业务收益。本公司披露了这一指标，该指标来源于宝博体育的财务报表，并在一致的基础上应用，以帮助了解公司的运营结果和财务状况，并旨在向投资者宝博体育提供有关财务结果的进一步信息。

 

每吨磨矿的现场运营成本

 

有关前瞻性信息的注意事项

本文件包含“前瞻性陈述”，这些陈述是基于Taseko在这些陈述发表之日的期望、估计和预测。一般来说，这些前瞻性陈述可以通过使用前瞻性术语来识别，如“展望”、“预期”、“项目”、“宝博体育”、“相信”、“估计”、“期望”、“打算”、“应该”和类似的表达。

前瞻性陈述受已知和未知风险、不确定性和其他因素的影响，这些因素可能导致公司的实际结果、活动水平、业绩或成就与此类前瞻性陈述所表达或暗示的内容存在重大差异。这些包括但不限于：

• 与公司勘探和开发活动相关的不确定性和成本，例如与矿化连续性或确定矿产资源或储量是否存在相关的不确定性和成本；
• 与宝博体育对矿产储量、矿产资源、生产率和生产时间、BaoBoSports生产和BaoBoSports现金以及生产和碾磨总成本的估计准确性有关的不确定性；
• 与可行性研究有关的不确定因素，这些研究对采矿项目的预期或预期成本、支出和经济回报进行了估计；
• 与宝博体育按时完成工厂升级的能力有关的不确定性，预计和计划的成本；
• 与获得开发项目所需许可证的能力有关的不确定性，以及由于第三方反对而导致的项目延误；
• 与意外的司法或监管程序有关的不确定性；
• 影响宝博体育勘探和开发活动及采矿业务的法律、法规和政府政策的变化及其影响，特别是法律、法规和政策；
• 总体经济状况、金融市场以及铜、黄金和其他矿物和商品（如柴油燃料、钢铁、混凝土、电力和其他形式的能源、采矿设备）的需求和市场价格的变化，汇率的波动，特别是美元和加元的价值的波动，以及资本和融资的持续可用性；
• 远期出售工具的影响，以防止铜价波动和汇率变动以及交易对手违约的风险，以及按市值计价风险；
• 保险不足或无法获得采矿险保险的风险；
• 核心员工流失的风险；宝博体育用于报告财务状况的会计政策和方法发生变化的风险，包括与关键会计假设和估计相关的不确定性；
• 与采矿有关的环境问题和责任，包括矿石的加工和储存；和
• 在宝博体育经营矿山的市场中，劳工罢工、停工或其他中断或难以雇用劳动力，或环境危害、工业事故或其他事件或事件，包括第三方干扰，中断宝博体育矿山的矿物生产。

有关Taseko的更多信息，投资者应查看公司向美国证券交易委员会（Securities and Exchange Commission）提交的年度Form 40-F文件www.sec.gov以及可在www.sedar.com获得的本地司法管辖区文件。

前瞻性信息警示性声明

本讨论包括可能被视为“前瞻性陈述”的某些陈述。除历史事实陈述外，本讨论中涉及公司预期的BaoBoSports生产、储量潜力、勘探钻井、开采活动和事件或发展的所有陈述均为前瞻性陈述。虽然宝博体育相信这些前瞻性陈述中表达的期望是基于合理的假设，但这些陈述并不能保证BaoBoSports的表现，实际结果或发展可能与前瞻性陈述中的内容有重大差异。可能导致实际结果与前瞻性陈述产生重大差异的因素包括市场价格、开采和勘探成功、持续可用的资本和融资以及总体经济、市场或商业状况。投资者需注意，任何此类陈述均不能保证BaoBoSports业绩，实际结果或发展可能与前瞻性陈述中的预测存在重大差异。本MD&A中的所有前瞻性陈述均受这些警示性陈述的约束。宝博体育不承担更新或修改前瞻性陈述的任何意图或义务，无论是由于新信息、BaoBoSports事件或其他原因，除非适用法律要求。有关这些前瞻性陈述和宝博体育业务相关的风险和不确定性的进一步信息，可在宝博体育向美国证券交易委员会和加拿大省级证券监管机构存档的最新40-F表格/年度信息表格中找到。