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温哥华2019年2月12日/美通社/——Taseko Mines Limited (TSX: TKO；NYSE American: TGB)（“Taseko”或“公司”）报告截至2018年12月31日的第四季度和全年财务业绩。

Taseko总裁兼首席执行官Russell Hallbauer评论说：“2018年，直布罗陀在100%的基础上从采矿业务中获得了1.49亿美元的消耗和摊销前收益。铜价在过去一年中波动很大，从每磅3.25美元到2.60美元不等，这对宝博体育业务的许多方面都构成了挑战，从矿山规划到定价，宝博体育试图最大化经营利润率和回报。与许多行业分析师一样，宝博体育预计2019年铜价将上涨，毛收入和利润率将出现反弹。由于全球铜库存处于多年来的低点，用于制造最终产品的废铜减少，加上新产能有限，铜缺口不断扩大只会导致价格上涨。”

霍尔鲍尔先生继续说道：“宝博体育对直布罗陀的表现感到满意，但股东的重点应该放在宝博体育的佛罗伦萨铜项目上，该项目现在正从一个开发项目过渡到一个运营资产，并按计划继续推进。自从宝博体育开始运营商业规模的井田以来，宝博体育对结果非常满意。这一阶段的主要重点是向监管机构和主要利益相关者证明，宝博体育能够保持地下浸出溶液的水力控制。自宝博体育开始注入溶液以来收集的所有数据表明，铜矿化正在像预测的那样溶解到铜溶液中。随着运营的进行，宝博体育已经开始了详细的工程设计和最终确定商业规模许可的过程，宝博体育是尽快开始建设商业工厂。”

“2018年第四季度的销售总体符合宝博体育的预期，铜为4300万磅，钼为73.8万磅（100%基础）。铜产量略低于预期，原因是一系列较小的运营问题，特别是在12月份，再加上工作指数较高的矿石和品位较低的库存饲料。宝博体育能够从第三季度开始运送大部分多余的精矿，铜库存从1900万磅下降到年底的200万磅，”霍尔鲍尔继续说道。

“直布罗陀预计2019年的产量将达到100%，约为1.3亿磅（+/-5%），与2018年的水平相当。虽然铜和钼产量都将出现季度波动，但宝博体育预计这些波动不会像去年那样大。尽管宝博体育预计2019年铜价将走高，但宝博体育已经进行了一些矿山计划调整和支出削减，以应对当前疲软的价格环境，”霍尔鲍尔补充道。

Hallbauer先生继续说道：“宝博体育对Yellowhead Mining的收购预计将在BaoBoSports几天完成，因为该交易已在2019年2月8日举行的特别会议上获得Yellowhead股东的批准。我无法强调宝博体育对获得这一高质量、几乎准备就绪的资产的热情。黄头项目对Taseko的内在价值尚未得到投资界的认可。在前7年的运行中，该厂将处理0.32% CuEQ的水头。简单地说，按长期铜价计算，原矿价值约为每吨22美元。预计每吨采矿成本将低于每吨10加元，矿场的运营利润率约为每吨16加元。黄头铜矿目前的设计产能为每天7万吨，每年将产生约4亿美元的营业利润，并使其成为加拿大最大的长寿命铜矿之一。

“与宝博体育收购的所有被低估的资产一样，宝博体育相信宝博体育的运营和工程专业知识可以创造可观的长期价值。根据Yellowhead 2014年的宝博体育，该项目的税前净现值超过10亿加元，相当于每股Taseko约4.00美元。宝博体育希望在BaoBoSports几个月为宝博体育的股东创造更多的价值。”

2018年度回顾

• 采矿业务在消耗和摊销前的收益*为1.120亿美元，调整后的EBITDA*为9820万美元；
• 经营现金流量为9410万美元；
• 2018年底现金余额为4600万美元，低于2017年底，因为该年度公司在佛罗伦萨铜项目上的支出为3650万美元；
• 全年净亏损为3,580万美元（每股0.16美元），其中包括2,870万美元的未实现外汇亏损。调整后净亏损*为850万美元（每股0.04美元）；
• 直布罗陀矿（100%基础）生产了1.252亿磅铜和240万磅钼。全年铜头品位低于矿山寿命平均储量品位3%；
• 除去副产品信用*的现场运营成本为每磅1.60美元，总运营成本(C1)*为每磅1.93美元；和
• 亚利桑那州Florence Copper项目生产测试设施（PTF）的建设按时按预算完成，并于第四季度开始运营。迄今为止的结果符合管理层的预期。

第四季回顾

• 第四季度采矿业务在消耗和摊销前的收益*为2850万美元，调整后的EBITDA为2650万美元；
• 净亏损为1970万美元（每股0.09美元），其中包括1790万美元的未实现外汇损失。调整后净亏损*为130万美元（每股0.01美元）；
• 第四季度净亏损和调整后净亏损包括，由于铜价下跌，铁矿石库存的可变现净值减少了170万美元的减记；
• 经营现金流量为4410万美元；
• 由于第三季度末手头的过剩库存已在第四季度售出，本季度铜总销量为4270万磅（100%基础）；
• 第四季度铜产量为2580万磅（100%基础），这是由于品级下降和冶炼厂产量下降的结果；和
• 除去副产品信用*的现场运营成本为每磅生产1.62美元，总运营成本(C1)*为每磅生产2.11美元。

 

突出了

 

 

 

运作检讨

 

业务分析

全年业绩

2018年，直布罗陀生产了1.252亿磅铜。全年铜品位平均为0.251%，比矿山寿命平均品位低约3%。吞吐量和回收率均略低于全年的宝博体育水平。由于本年度矿头品位较低，本年度铜回收率为82.7%。

2018年共开采了1.116亿吨，比前一年增加了20%，因为增加了废物剥离以满足矿山计划排序要求。2018年，随着花岗岩矿坑的新阻力启动，废物剥离成本为4880万美元（75%基础）。矿石储备吨数同比保持相对不变。

本年度现场运营成本*为每磅铜1.80美元，较2017年有所增加，原因是当年铜产量下降、采矿成本上升以及剥离成本资本化减少。

 

业务分析-续

现场运营成本*不包括与2017年加勒比野火相关的本年度记录的790万美元（75%基础）保险赔付的收益。

2018年钼产量为240万磅，导致每磅铜产量*的副产品信用额度为0.20美元，高于上年的0.13美元。副产品信贷增加的原因是钼价上涨，但被本年度销量下降部分抵消。

非物业成本*为每磅铜0.33美元，与2017年每磅铜0.34美元保持一致。

全年生产铜的总运营成本(C1)*为每磅铜1.93美元。

第四季度业绩

第四季度铜产量为2580万磅。由于矿石的冶金成分和严重的冬季天气影响了采矿作业和矿石的获取，本季度的产量受到了较低的矿头品位和回收率的影响。

在此期间共开采了2840万吨。第四季度的条带比率为5.1比1，高于最近几个季度，也高于矿山寿命平均1.9比1的条带比率。从库存中提取的220万吨矿石补充了饲料厂饲料。

2018年第四季度，每吨磨矿的现场运营成本*为9.16美元。

第四季度的总站点支出（包括站点运营成本和资本化剥离成本）比上一季度下降了5%。然而，由于铜产量下降，每磅生产*的现场运营成本从上一季度的1.50美元增加到1.92美元。

第四季度钼产量为70万磅，这是钼厂持续强劲运营业绩的结果。第四季度，每磅铜生产的副产品信用额度从上一季度的0.16美元增加到0.30美元，原因是钼业收入增加，而铜产量下降。

2018年第四季度，每磅生产的物业外成本*为0.49美元，高于正常水平，原因是当期铜销量大幅增加。第三季度末异常高的铜精矿库存已在第四季度售出。在销售量高于产量的时期，每磅生产的非物业成本，包括运输、冶炼和精炼成本，会更高。

在此期间，每磅总运营成本(C1) *为2.11美元，受铜产量下降和高于正常非物业成本的影响。

 

业务分析-续

健康、安全和环境

健康和安全一直是Taseko、直布罗陀和佛罗伦萨管理层的高层承诺。Taseko致力于提高效率、安全绩效和职业健康的运营实践。对公司来说，没有什么比员工及其家人的安全、健康和幸福更重要的了。

Taseko高度重视在工作场所的员工健康和安全以及环境保护领域不断提高绩效。直布罗陀矿2018年零损失时间事故和零影响环境事故的结果既反映了这一优先事项，也反映了该地点的一般工作标准。宝博体育没有环境绩效的可比数据，但直布罗陀的零损失时间事故再次成为行业领先的表现，这个行业以其员工安全上班和回家的能力而自豪。直布罗陀在2015年、2016年和2017年获得了不列颠哥伦比亚省能源和矿产部约翰·阿什奖，并将在2018年再次获得该奖项。这个奖项颁给了不列颠哥伦比亚省的矿井，工作时间超过100万小时，工伤频率最低。

在建造佛罗伦萨铜业PTF期间，同样优先考虑健康、安全和环境绩效，随着PTF进入运营阶段，直布罗陀的方法和文化正在引进和实施。

直布罗陀前景

直布罗陀预计在2019年100%的基础上生产约1.3亿磅（+/-5%），与2018年的生产水平相当。虽然铜和钼产量都将出现季度波动，但公司预计这些波动不会像2018年那样显著。铜的基本面依然强劲，多数分析师预计，BaoBoSports几年铜供应缺口将不断扩大，铜价将走高。

检讨项目

Taseko的战略是通过利用直布罗陀矿的现金流来组装和开发一系列项目来发展公司。宝博体育仍然相信，这将为股东带来长期回报。宝博体育的开发项目位于不列颠哥伦比亚省和亚利桑那州，涉及各种金属，包括金、铜、钼和铌。宝博体育目前的重点是佛罗伦萨铜矿项目的开发。

佛罗伦萨铜矿项目

2018年，佛罗伦萨铜项目生产测试设施（“PTF”）的建设进展顺利，并按时按预算完成。井场作业于第四季度开始。2018年佛罗伦萨项目的总支出为3650万美元，其中包括PTF的建设和运营以及其他项目开发成本。

项目评审-继续

PTF阶段的主要重点是向监管机构和主要利益相关者证明，地下浸出解决方案的水力控制是可以保持的。迄今为止的结果符合管理层的预期。现场浸出过程的成功操作将允许对全面操作的许可证进行修改，预计每年将生产8500万磅阴极铜。许可证修订程序已经开始，预计商业规模运营的建设可以在2020年上半年开始。

艾利铌项目

该项目的环境监测仍在继续，一些产品营销活动正在进行中。钻探计划于2018年第三季度完成，以收集样品进行进一步的冶金测试。2018年，Aley项目支出为270万美元。

黄头铜项目

2018年12月4日，公司签署了一项协议，收购其尚未拥有的Yellowhead Mining Inc.（“Yellowhead”）的所有已发行普通股，以换取1730万股Taseko普通股。该交易是根据《商业公司法（不列颠哥伦比亚省）》作为安排计划进行的，需要获得不列颠哥伦比亚省最高法院和Yellowhead股东的批准。在2019年2月8日的特别会议上，Yellowhead股东投票批准了此次收购，交易预计将于2月完成。

Yellowhead在位于不列颠哥伦比亚省中南部的一个铜-金-银开发项目中拥有100%的权益。该项目的可行性研究日期为2014年7月31日，提出了一个7万吨/天的选矿厂，生产前总资本成本约为10亿美元，平均运营成本为每磅铜1.46美元。以每磅铜3美元计算，加币兑美元汇率为0.80，贴现率为8%，则税前净现值为11亿美元。

 

Russell Hallbauer，总裁兼首席执行官

没有任何监管机构批准或不批准本新闻稿中的信息。

非公认会计准则绩效指标

本文件包括某些非公认会计准则绩效指标，这些指标不具有国际财务报告准则规定的标准化含义。这些措施可能与其他发行人使用的措施不同，也可能无法与其他发行人报告的此类措施进行比较。本公司认为，某些投资者通常将这些指标与传统的国际财务报告准则指标结合使用，以增强其对本公司业绩的理解。这些措施来源于公司的财务报表，并在一致的基础上应用。下表宝博体育提供了这些非公认会计准则指标与最直接可比的国际财务报告准则指标的调整。

总运营成本和现场运营成本，除去副产品积分

销售总成本包括所有被库存吸收的成本，以及运输成本和可收回的保险。现场运营成本是通过从销售成本中除去库存、损耗和摊销、可收回保险和运输成本的净变化来计算的。现场运营成本，净副产品积分是通过从现场运营成本中去除副产品积分来计算的。现场运营成本，净副产品积分每磅的计算方法是将适用成本的总和除以生产的铜磅。每磅的总运营成本是现场运营成本的总和，减去副产品积分和非物业成本，除以生产的铜磅。副产品信用额是根据当期钼和银的实际销售（扣除处理费用）除以当期铜生产的总磅数来计算的。这些措施是在一致的基础上计算所列期间的。

 

非公认会计准则业绩指标——续

调整后净收入（亏损）

调整后的净收入（亏损）从根据国际财务报告准则报告的净收入中消除下列交易的影响：

• 未实现外币利得/损失；
• 铜看跌期权未实现损益；
• 长期债务和铜看涨期权结算损失；和
• 投资和矿山设备减记。

管理层认为，这些交易并不反映宝博体育核心采矿业务的基本经营业绩，也不一定代表BaoBoSports的经营业绩。此外，衍生工具的未实现利得/亏损、金融工具公允价值的变动和未实现外币利得/亏损不一定反映所述报告期间的基本经营业绩。

 

EBITDA及调整后EBITDA

EBITDA代表利息、所得税和折旧前的净收入。提出EBITDA是因为它是衡量宝博体育业绩的重要补充指标，经常被证券分析师、投资者和其他利益相关方用来评估行业内的公司，其中许多公司在报告业绩时都会提出EBITDA。“高收益”证券的发行人也会给出EBITDA，因为投资者、分析师和评级机构认为，这有助于衡量这些发行人履行偿债义务的能力。公司认为EBITDA是衡量偿债能力的适当补充指标，因为根据定义，用于利息的现金支出可用于支付利息，而税收支出与利息支出呈负相关，因为税收支出随着可扣除的利息支出的增加而下降；折旧是一项非现金费用。

调整后的EBITDA作为公司业绩和偿债能力的进一步补充指标。调整后的EBITDA是通过调整EBITDA来消除一些不被认为是持续经营业绩指标的项目的影响。

调整后的EBITDA是通过在EBITDA中增加某些费用项目并从EBITDA中扣除某些不太可能再次出现或不能指示公司BaoBoSports经营业绩的收入项目来计算的，这些项目包括：

• 未实现外汇损益；
• 铜看跌期权未实现损益；
• 长期债务和铜看涨期权结算损失；和
• 投资和矿山设备减记。

非公认会计准则业绩指标——续

虽然一些调整是经常性的，但其他非经常性费用并不反映公司核心采矿业务的基本业绩，也不一定表明BaoBoSports的业绩。此外，衍生工具的未实现利得/亏损和未实现外币折算利得/亏损不一定反映所述报告期的基本经营业绩。

 

非公认会计准则业绩指标——续

采矿业务在消耗和摊销前的收益

未扣除损耗和摊销前的采矿业务收益是加上损耗和摊销后的采矿业务收益。本公司披露了这一指标，该指标来源于宝博体育的财务报表，并在一致的基础上应用，以帮助了解公司的运营结果和财务状况，并旨在向投资者宝博体育提供有关财务结果的进一步信息。

 

 

每吨磨矿的现场运营成本

 

有关前瞻性信息的注意事项

本文件包含“前瞻性陈述”，这些陈述是基于Taseko在这些陈述发表之日的期望、估计和预测。一般来说，这些前瞻性陈述可以通过使用前瞻性术语来识别，如“展望”、“预期”、“项目”、“宝博体育”、“相信”、“估计”、“期望”、“打算”、“应该”和类似的表达。

前瞻性陈述受已知和未知风险、不确定性和其他因素的影响，这些因素可能导致公司的实际结果、活动水平、业绩或成就与此类前瞻性陈述所表达或暗示的内容存在重大差异。这些包括但不限于：

• 与公司勘探和开发活动相关的不确定性和成本，例如与矿化连续性或确定矿产资源或储量是否存在相关的不确定性和成本；
• 与宝博体育对矿产储量、矿产资源、生产率和生产时间、BaoBoSports生产和BaoBoSports现金以及生产和碾磨总成本的估计准确性有关的不确定性；
• 与可行性研究有关的不确定因素，这些研究对采矿项目的预期或预期成本、支出和经济回报进行了估计；
• 与宝博体育按时完成工厂升级的能力有关的不确定性，预计和计划的成本；
• 与获得开发项目所需许可证的能力有关的不确定性，以及由于第三方反对而导致的项目延误；
• 与意外的司法或监管程序有关的不确定性；
• 影响宝博体育勘探和开发活动及采矿业务的法律、法规和政府政策的变化及其影响，特别是法律、法规和政策；
• 总体经济状况、金融市场以及铜、黄金和其他矿物和商品（如柴油燃料、钢铁、混凝土、电力和其他形式的能源、采矿设备）的需求和市场价格的变化，汇率的波动，特别是美元和加元的价值的波动，以及资本和融资的持续可用性；
• 远期出售工具的影响，以防止铜价波动和汇率变动以及交易对手违约的风险，以及按市值计价风险；
• 保险不足或无法获得采矿险保险的风险；
• 核心员工流失的风险；宝博体育用于报告财务状况的会计政策和方法发生变化的风险，包括与关键会计假设和估计相关的不确定性；
• 与采矿有关的环境问题和责任，包括矿石的加工和储存；和
• 在宝博体育经营矿山的市场中，劳工罢工、停工或其他中断或难以雇用劳动力，或环境危害、工业事故或其他事件或事件，包括第三方干扰，中断宝博体育矿山的矿物生产。

有关Taseko的更多信息，投资者应查看公司向美国证券交易委员会（Securities and Exchange Commission）提交的年度Form 40-F文件www.sec.gov以及可在www.sedar.com获得的本地司法管辖区文件。

前瞻性信息警示性声明

本讨论包括可能被视为“前瞻性陈述”的某些陈述。除历史事实陈述外，本讨论中涉及公司预期的BaoBoSports生产、储量潜力、勘探钻井、开采活动和事件或发展的所有陈述均为前瞻性陈述。虽然宝博体育相信这些前瞻性陈述中表达的期望是基于合理的假设，但这些陈述并不能保证BaoBoSports的表现，实际结果或发展可能与前瞻性陈述中的内容有重大差异。可能导致实际结果与前瞻性陈述产生重大差异的因素包括市场价格、开采和勘探成功、持续可用的资本和融资以及总体经济、市场或商业状况。投资者需注意，任何此类陈述均不能保证BaoBoSports业绩，实际结果或发展可能与前瞻性陈述中的预测存在重大差异。本MD&A中的所有前瞻性陈述均受这些警示性陈述的约束。宝博体育不承担更新或修改前瞻性陈述的任何意图或义务，无论是由于新信息、BaoBoSports事件或其他原因，除非适用法律要求。有关这些前瞻性陈述和宝博体育业务相关的风险和不确定性的进一步信息，可在宝博体育向美国证券交易委员会和加拿大省级证券监管机构存档的最新40-F表格/年度信息表格中找到。