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温哥华2019年11月6日/美通社/——Taseko矿业有限公司(TSX: TKO；纽约证券交易所美国股票代码：TGB)（“Taseko”或“公司”）报告截至2019年9月30日的三个月，采矿业务在消耗和摊销前的收益*为1230万美元，调整后的EBITDA*为790万美元。

直布罗陀第三季度铜产量3300万磅按计划进行，品级、冶炼厂吞吐量和回收率均符合管理层预期。宝博体育预计2019年的铜产量将达到1.3亿磅（+/-5%），2020年的产量应该与此类似。直布罗陀的最新矿产储量估计已经完成（详情如下），今天在SEDAR上提交了一份新的NI 43-101宝博体育。

Taseko首席执行官兼董事Russell Hallbauer评论说：“直布罗陀矿仍然是宝博体育公司的基石资产。宝博体育正在寻求和评估一些改进，重点是提高工厂吞吐量和回收率的机会，以及采矿相关的增强。采矿和碾磨技术在不断发展，这为像直布罗陀这样的稳定矿山宝博体育提供了改进的机会。”

“本季度，宝博体育在佛罗伦萨铜项目上继续取得长足进步，项目测试设施的铜产量继续增加。宝博体育正在获得宝贵的运营经验，这将有利于宝博体育的商业设施的发展，宝博体育将继续遵守所有的环境准则。Florence Copper有潜力在BaoBoSports几年改变Taseko的生产状况，并大幅降低宝博体育的综合单位成本。宝博体育最近宣布宝博体育打算将Taseko在伦敦证券交易所（“LSE”）主板市场上市，作为上市过程的一部分，宝博体育聘请了一家独立的工程公司Roscoe Postle Associates Inc.（“RPA”），为佛罗伦萨铜项目准备一份合格人员报告（“CPR”）。CPR确认了一个项目，该项目在20年的矿山寿命内生产能力为8500万磅铜，税后净现值（8%）为6.7亿美元，内部收益率为40%。RPA的调查结果代表了对该项目和宝博体育之前完成的技术工作的强有力的独立第三方认可，”Taseko总裁Stuart McDonald总结道。

*非公认会计准则业绩衡量。见新闻稿末尾。

第三季回顾

• 第三季度采矿业务在消耗和摊销前的收益*为1230万美元，调整后的EBITDA为790万美元；
• 运营现金流为1520万美元，比2019年第二季度增长37%；
• 截至2019年9月30日，公司现金余额为4200万美元，与上一季度持平；
• 第三季度铜产量稳定在3300万磅，铜销售量为3350万磅（100%基础）；
• 钼产量62万磅，符合计划；本季度钼均价为每磅11.83美元；
• 扣除副产品信用额后的现场运营成本*为每磅1.72美元，与2019年第二季度的每磅1.71美元相当；
• 净亏损2450万美元（每股0.10美元），调整后净亏损*为2060万美元（每股0.08美元）；
• Florence Copper项目继续推进其生产测试设施的运行，重点转向测试不同的井场操作策略，包括调整泵送速率、溶液强度、流动方向以及在采收率和注水井中使用封隔器来隔离矿体的不同区域。本季度，Florence交付了首批LME A级阴极铜；和
• 截至2019年9月30日，直布罗陀的成品库存（100%基础）包括500万磅铜和12.9万磅钼，Taseko所占份额的销售额约为1200万美元。

合格人员报告LSE上市

作为伦敦证券交易所上市流程的要求，公司聘请Roscoe Postle Associates Inc.（“RPA”）为直布罗陀矿和佛罗伦萨铜项目准备独立的合格人员报告（“CPR”）。Gibraltar Mine CPR在其2019年11月6日的43-101宝博体育中确认了公司的矿产储量估计，没有其他重大发现。

佛罗伦萨铜项目CPR包含了一些与2017年1月16日的2017年佛罗伦萨宝博体育（“2017年宝博体育”）中的估算不同的估算，主要差异总结如下：

• CPR中的矿产储量估计与2017年宝博体育相同，然而，RPA将铜总回收率的估计降低至65%（相比之下，2017年宝博体育为70%），这是基于对先前冶金测试工作的更保守的解释。
• 该CPR假设井田加速开发，在21年的矿山寿命内保持每年8500万磅的铜生产能力。
• RPA在2019年年中审查了佛罗伦萨生产测试设施的初步启动结果，但认为结果过于初步，当时无法做出坚定的判断。因此，CPR没有反映任何更新，以反映这些测试设施的操作。
• 结合成本指数和更新的试剂、电力和劳动力成本，将资本和运营成本估算升级至2019年6月。CPR的初始资本成本从2017年宝博体育中的2.04亿美元增加到2.27亿美元。填海保税所需现金从2017年宝博体育中的2200万美元降至900万美元。运营成本从2017年宝博体育中的1.10美元/磅增加到1.13美元/磅。
• RPA使用2017年宝博体育中包含的矿山计划及其更新的资本和运营成本估算完成了经济分析。RPA还纳入了2017年12月22日签署的《减税与就业法案》（TCJA）对美国现行联邦税法的修改。铜价为3.10美元/磅，贴现率为8%，税后净现值为6.67亿美元（2017年宝博体育为6.8亿美元）。该项目的税后内部收益率（IRR）为40.2%，投资回收期为2.3年，从商业运营开始（2017年宝博体育为37%，2.5年）。
• CPR包括根据NI 43-101利用CIM定义准备的资源估计。资源估算包括2.96亿吨指示资源，铜品位为0.35%，根据RPA评估认为没有足够的密度信息支持将其归类为测量资源，在2017年宝博体育中将其从测量资源类别重新分类。总测量和指示的资源估计与2017年宝博体育中相同。

^{*非公认会计准则业绩衡量。见新闻稿末尾。}

本公司不认为CPR中包含的资源估算和项目经济的更新构成其对Florence Copper项目的评估或与本公司整体相关的重大变化。因此，2017年宝博体育仍然有效，关于佛罗伦萨铜项目的更新43-101宝博体育将不会提交。

Gibraltar Mine和Florence Copper Project的CPR报告将包含在伦敦证券交易所招股说明书中，并将在伦敦证券交易所上市时提交SEDAR，预计将于2019年底前完成。

直布罗陀矿产储量估算

公司已于2019年11月6日在SEDAR.com上提交了一份更新的矿产储量估计和NI 43-101宝博体育，题为“Gibraltar矿山矿产储量更新宝博体育”。截至2018年12月31日，直布罗陀最新探明和可能储量如下：

 

 

上述矿产储量包含在以下测量和指示的矿产资源中：

 

 

资源和储量估算由Taseko工作人员在Richard Weymark， P.Eng的监督下完成。，工商管理硕士，总工程师，国家仪器43-101合格人员。Weymark先生已审阅了本新闻稿。

突出了

                                                                                                                                                                                                                                                                                                    

 

*非公认会计准则业绩衡量。见新闻稿末尾。

运作检讨

直布罗陀矿（75%所有权）

 

业务分析

第三季度经营业绩

第三季度铜产量为3300万磅。本季度铜品位平均为0.249%，符合管理层预期、矿山计划和矿山平均品位寿命。本季度，该工厂的铜回收率为87.7%，与第二季度一致，比去年有所改善。生产也受到本季度工厂吞吐量略有下降的影响。

在此期间共开采2470万吨，比上一季度减少190万吨，矿石库存减少140万吨。第三季度的剥离比率为3.0:1。

资本化剥离成本总计860万美元（75%基础），而上一季度为200万美元，这是由于Pollyanna坑的推进和相关的废物剥离。这些因素有助于降低现场每吨磨矿的运营成本*，本季度为10.83美元，比上一季度下降6%。

*非公认会计准则业绩衡量。见新闻稿末尾。

业务分析-续

现场总支出（包括资本化剥离成本）与上一季度大体一致。

第三季度钼产量为62万磅。钼价保持稳定，本季度平均每磅11.83美元。由于钼销售下降，第三季度每磅铜生产的副产品信用额从上一季度的0.21美元降至0.16美元。

2019年第三季度，每磅生产的非物业成本*为0.33美元。非物业成本包括精矿处理、精炼和运输成本，这些成本与最近几个季度的铜销售情况相符。

直布罗陀前景

直布罗陀预计在2019年100%的基础上生产约1.3亿磅（+/-5%），与2018年的生产水平相当。

铜的基本面依然强劲，多数行业分析师预计，BaoBoSports几年铜供应缺口将不断扩大，铜价将走高。海外铜冶炼能力的扩张和供应条件的收紧，最近导致精矿处理和精炼费用（“TCRC”）显著降低。该公司最近以极具吸引力的价格完成了一项现货铜精矿合同，远低于2019年的基准价格。

2019年11月6日，公司将发布关于直布罗陀矿的最新43-101宝博体育。根据这份最新的宝博体育，现有足够的矿产储量可以支持到2038年的大约19年的生产计划，年均铜产量为1.3亿磅，矿产资源潜力可以进一步延长矿山的寿命。

项目更新

Taseko的战略是通过利用直布罗陀矿的现金流来组装和开发一系列项目来发展公司。宝博体育仍然相信，这将为股东带来长期回报。宝博体育的开发项目位于不列颠哥伦比亚省和亚利桑那州，涉及各种金属，包括金、铜、钼和铌。宝博体育目前的重点是佛罗伦萨铜矿项目的开发。

佛罗伦萨铜

生产测试设备（PTF）在本季度继续按计划运行。2019年10月21日，该公司宝博体育提供了一份作业更新，强调已经实现了稳态作业，重点转向测试不同的井场作业策略，包括调整泵速、溶液强度、流动方向，以及在采收率和注水井中使用封隔器来隔离矿体的不同区域。井场的扫井效率继续超出管理层的预期。Florence Copper的技术团队利用物理和操作控制机制来调整溶液的化学性质和流速，并成功地提高了溶液中的铜浓度。目前，主要采油井正以每年约60万磅的速度生产铜溶液，并有望随着井的成熟而稳步提高。

*非公认会计准则业绩衡量。见新闻稿末尾。

项目更新-续

PTF阶段的主要重点是向监管机构和主要利益相关者证明，地下浸出解决方案的水力控制是可以维持的，并宝博体育提供有价值的数据，以验证公司的浸出模型，以及优化井的设计、性能和水力控制参数。原位浸出过程的成功运行将允许对许可证进行修改，以进行全面的商业运营，预计在19年内每年可生产8500万磅的阴极铜。

在Florence Copper开始商业规模的井田建设需要两份许可证。这是亚利桑那州环境质量部（“ADEQ”）颁发的含水层保护许可证（“APP”）和美国环境保护署（“EPA”）颁发的地下注入控制许可证（“UIC”）。2019年6月，公司向ADEQ提交了APP申请。UIC许可证申请于8月的第一周提交给环保局。该商业规模井田的运营许可证预计将于2020年夏季获得。该公司计划继续运营PTF至2020年底。

该公司继续从债务宝博体育提供商、特许权使用费公司和潜在的合资伙伴那里推进各种项目融资选择。管理层的宝博体育是在ADEQ和EPA分别发布APP和UIC许可证修订之前，获得项目融资。

截至2019年9月30日的9个月，Florence项目的总支出为1080万美元，其中包括PTF运营和其他项目开发成本。

新西兰金丝雀铜

2019年2月15日，公司收购了其尚未拥有的Yellowhead Mining Inc.（“Yellowhead”）的所有已发行普通股，以换取1730万股Taseko普通股。

Yellowhead在位于不列颠哥伦比亚省中南部的一个铜-金-银开发项目中拥有100%的权益。该项目的可行性研究日期为2014年7月31日，提出了一个7万吨/天的选矿厂，生产前总资本成本约为10亿美元，平均运营成本为每磅铜1.46美元。按照每磅铜3.00美元、加元兑美元汇率0.80、8%的贴现率以及2014年可行性研究中的其他假设，铜矿的税前净现值为11亿美元。

自收购以来，Taseko已经重新启动了Yellowhead铜矿项目的环境审查程序，公司的技术团队已经开始对项目进行工程重新设计，以提高经济效益，宝博体育是在适当的时候发布新的43-101宝博体育。

群起革命铌

项目的环境监测和产品营销活动将继续进行。钻探计划于2018年完成，以收集样品进行进一步的冶金测试。第二季度开始了一个中试工厂规模的项目，该项目目前在实验规模上得到了验证，即铌浮选和转炉工艺。该试验工厂还将宝博体育提供最终产品样品以供销售。截至2019年9月30日的九个月，Aley项目支出为50万美元。

有意在伦敦证券交易所上市

2019年10月22日，公司宣布有意寻求在伦敦证券交易所（“LSE”）主市场上市公司普通股。须获得英国金融市场行为监管局和伦敦证交所所需的监管批准，包括发布招股说明书。预计将在2019年底之前被伦敦经济学院录取。公司不打算在伦敦经济学院录取的同时筹集资金。

 

Russell Hallbauer首席执行官

没有任何监管机构批准或不批准本新闻稿中的信息。

非公认会计准则绩效指标

本文件包括某些非公认会计准则绩效指标，这些指标不具有国际财务报告准则规定的标准化含义。这些措施可能与其他发行人使用的措施不同，也可能无法与其他发行人报告的此类措施进行比较。本公司认为，某些投资者通常将这些指标与传统的国际财务报告准则指标结合使用，以增强其对本公司业绩的理解。这些措施来源于公司的财务报表，并在一致的基础上应用。下表宝博体育提供了这些非公认会计准则指标与最直接可比的国际财务报告准则指标的调整。

总运营成本和现场运营成本，除去副产品积分

销售总成本包括所有被库存吸收的成本，以及运输成本和可收回的保险。现场运营成本是通过从销售成本中除去库存、损耗和摊销、可收回保险和运输成本的净变化来计算的。现场运营成本，净副产品积分是通过从现场运营成本中去除副产品积分来计算的。现场运营成本，净副产品积分每磅的计算方法是将适用成本的总和除以生产的铜磅。每磅的总运营成本是现场运营成本的总和，减去副产品积分和非物业成本，除以生产的铜磅。副产品信用额是根据当期钼和银的实际销售（扣除处理费用）除以当期铜生产的总磅数来计算的。这些措施是在一致的基础上计算所列期间的。

 

非公认会计准则业绩指标——续

调整后净收入（亏损）

调整后的净收入（亏损）从根据国际财务报告准则报告的净收入中消除下列交易的影响：

• 未实现外币利得/损失；和
• 铜看跌期权的未实现损益。

管理层认为，这些交易并不反映宝博体育核心采矿业务的基本经营业绩，也不一定代表BaoBoSports的经营业绩。此外，衍生工具的未实现利得/亏损、金融工具公允价值的变动和未实现外币利得/亏损不一定反映所述报告期间的基本经营业绩。

 

调整后的息税前利润

调整后的EBITDA作为公司业绩和偿债能力的补充指标。证券分析师、投资者和其他利益相关方经常使用调整后的EBITDA来评估该行业的公司，其中许多公司在报告其业绩时都会宝博体育提供调整后的EBITDA。“高收益”证券的发行人也宝博体育提供调整后息税折旧及摊销前利润，因为投资者、分析师和评级机构认为这有助于衡量这些发行人履行偿债义务的能力。

调整后的EBITDA代表扣除利息、所得税和折旧前的净收入，也消除了一些不被认为是持续经营业绩指标的项目的影响。某些费用项目被增加，某些收入项目被从净收入中扣除，这些项目不太可能再次出现或不能反映公司在报告期内或BaoBoSports经营业绩的基本经营业绩，包括：

• 未实现外汇损益；
• 铜看跌期权未实现损益；和
• 股份补偿。

非公认会计准则业绩指标——续

 

采矿业务在消耗和摊销前的收益（亏损）

采矿作业在损耗和摊销前的收益（亏损）是加上损耗和摊销后的采矿作业收益。本公司披露了这一指标，该指标来源于宝博体育的财务报表，并在一致的基础上应用，以帮助了解公司的运营结果和财务状况，并旨在向投资者宝博体育提供有关财务结果的进一步信息。

 

每吨磨矿的现场运营成本

 

有关前瞻性信息的注意事项

本文件包含“前瞻性陈述”，这些陈述是基于Taseko在这些陈述发表之日的期望、估计和预测。一般来说，这些前瞻性陈述可以通过使用前瞻性术语来识别，如“展望”、“预期”、“项目”、“宝博体育”、“相信”、“估计”、“期望”、“打算”、“应该”和类似的表达。

前瞻性陈述受已知和未知风险、不确定性和其他因素的影响，这些因素可能导致公司的实际结果、活动水平、业绩或成就与此类前瞻性陈述所表达或暗示的内容存在重大差异。这些包括但不限于：

• 与公司勘探和开发活动相关的不确定性和成本，例如与矿化连续性或确定矿产资源或储量是否存在相关的不确定性和成本；
• 与宝博体育对矿产储量、矿产资源、生产率和生产时间、BaoBoSports生产和BaoBoSports现金以及生产和碾磨总成本的估计准确性有关的不确定性；
• 与可行性研究有关的不确定因素，这些研究对采矿项目的预期或预期成本、支出和经济回报进行了估计；
• 与宝博体育按时完成工厂升级的能力有关的不确定性，预计和计划的成本；
• 与获得开发项目所需许可证的能力有关的不确定性，以及由于第三方反对而导致的项目延误；
• 与意外的司法或监管程序有关的不确定性；
• 影响宝博体育勘探和开发活动及采矿业务的法律、法规和政府政策的变化及其影响，特别是法律、法规和政策；
• 总体经济状况、金融市场以及铜、黄金和其他矿物和商品（如柴油燃料、钢铁、混凝土、电力和其他形式的能源、采矿设备）的需求和市场价格的变化，汇率的波动，特别是美元和加元的价值的波动，以及资本和融资的持续可用性；
• 远期出售工具的影响，以防止铜价波动和汇率变动以及交易对手违约的风险，以及按市值计价风险；
• 保险不足或无法获得采矿险保险的风险；
• 核心员工流失的风险；宝博体育用于报告财务状况的会计政策和方法发生变化的风险，包括与关键会计假设和估计相关的不确定性；
• 与采矿有关的环境问题和责任，包括矿石的加工和储存；和
• 在宝博体育经营矿山的市场中，劳工罢工、停工或其他中断或难以雇用劳动力，或环境危害、工业事故或其他事件或事件，包括第三方干扰，中断宝博体育矿山的矿物生产。

有关Taseko的更多信息，投资者应查看公司向美国证券交易委员会（Securities and Exchange Commission）提交的年度Form 40-F文件www.sec.gov以及可在www.sedar.com获得的本地司法管辖区文件。

前瞻性信息警示性声明

本讨论包括可能被视为“前瞻性陈述”的某些陈述。除历史事实陈述外，本讨论中涉及公司预期的BaoBoSports生产、储量潜力、勘探钻井、开采活动和事件或发展的所有陈述均为前瞻性陈述。虽然宝博体育相信这些前瞻性陈述中表达的期望是基于合理的假设，但这些陈述并不能保证BaoBoSports的表现，实际结果或发展可能与前瞻性陈述中的内容有重大差异。可能导致实际结果与前瞻性陈述产生重大差异的因素包括市场价格、开采和勘探成功、持续可用的资本和融资以及总体经济、市场或商业状况。投资者需注意，任何此类陈述均不能保证BaoBoSports业绩，实际结果或发展可能与前瞻性陈述中的预测存在重大差异。本MD&A中的所有前瞻性陈述均受这些警示性陈述的约束。宝博体育不承担更新或修改前瞻性陈述的任何意图或义务，无论是由于新信息、BaoBoSports事件或其他原因，除非适用法律要求。有关这些前瞻性陈述和宝博体育业务相关的风险和不确定性的进一步信息，可在宝博体育向美国证券交易委员会和加拿大省级证券监管机构存档的最新40-F表格/年度信息表格中找到。